京威股份2023年半年度董事会经营评述

  公司是一家中德合资的乘用车内外饰件系统综合制造商和综合服务商，主营业务为中高档汽车零部件的研发、生产、销售，专为中高档乘用车提供内外饰件系统的配套研发和相关服务。

  公司具有很强的产品模块化生产制造能力、同步开发和整体配套方案设计能力，是中国中高档乘用车内外饰行业的领先者，尤其在中高档乘用车外饰行业中更具优势。

  公司产品为汽车内外装饰件，涉及金属件、塑料件以及基于这些材质的多种表面处理的产品。外饰件产品有：车门外水切、门框条、A柱饰板、B柱饰板、C柱饰板、风窗饰条等用于乘用车外部，承载着车窗密封、降噪及装饰美观的作用；车顶行李架通常用于SUV、MPV等车型顶部，部分车型的行李架还增加了电器光学元件，除了具备传统的承载功能外，更强化了装饰及外观效果；内饰件产品有：中控台总成、中控台装饰框、门把手装饰框、烟灰盒盖板等产品，主要起到汽车驾驶操控辅助功能及内部环境视觉美化功能。

  公司作为中高端汽车内外饰零部件配套厂商，坚持以客户为中心，按照每个客户需求同步进行开发、设计。采用以销定产、以产定购、订单拉动、管理联动的生产模式。报告期内，公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式等未发生变化。

  公司建立了较为完善的采购流程与机制，并搭建了供应商平台SRM系统，细化和完善供应链的体系。确立了公平、公正的评估体系，形成了一条完整的供应链管理体系。公司已与供应商建立了稳定良好的合作关系，并且持续不断的优化供应商资源，在公司销售部、财务部、技术部、质保部、生产部等部门共同配合下，实现了采购成本和采购质量的有效控制。

  公司日常生产用原材料采购模式为：采购部根据公司生产部门生产计划需求，分析制定公司采购方案，并制定季度、月度采购计划向供应商下达采购订单。

  其他特殊品种及其他部门非计划性采购，由需求部门向采购部门提出采购申请，采购部门进行相应的询价比价来确定供应商，并下达采购订单。

  公司生产的产品主要采用“以销定产”的生产模式运行，公司根据客户订单需求制定生产计划，组织生产，同时根据客户的真实需求情况储备合理的库存，以应对客户临时增量或其他风险。

  公司主要通过获取项目竞标权并通过参与竞标方式获得主机厂或其它配套零部件厂的相关车型配套项目，采用直接方式向主机厂或者其他配套零部件厂商提供配套产品。公司获得配套项目后，内部团队组织开展工艺设计、模具开发、产品试制等工作，并在获取客户正式认可后，组织安排产品的批量生产、零件供应及后续售后服务的提供。

  公司一贯坚持“稳健经营、和谐发展”的经营理念，致力于推动中国汽车内外饰行业达到国际先进水平。经过不断努力，公司已囊括了行业内全材料生产技术和多种材质表面处理工艺技术，是国内乘用车装饰系统零部件应用材质最齐全的企业之一。

  公司汽车内外饰件系统零部件涉及铝合金、不锈钢、冷轧及镀锌钢板、塑料和橡胶等多种材质，不同材质的原材料需要多样化的材料成型加工工艺和表面处理技术。公司历经多年深耕与不断自主技术创新研发，拥有了包括铝合金熔铸、铝型材挤出、橡胶混炼、橡胶复合挤出、金属/塑料辊压复合挤出、复合注塑等多种材质成型工艺，实现了精而全的行业内全材质工艺技术，这是公司领先于行业的核心能力之一。作为另一核心能力，公司实现了包括花纹铝板技术、铝合金氧化、金属喷漆、金属喷粉、塑料喷漆等表面处理工艺技术，尤其是公司的花纹铝板技术、铝合金全自动表面光亮氧化技术和车用铝型材挤出技术在国内处于领先地位。两大核心技术成就公司具有很强的产品模块化生产制造能力、同步开发和整体配套方案设计能力，成为中国中高档乘用车内外饰行业的领先者。

  公司拥有稳定优质的客户群体和丰富的配套经验，产品用户包括一汽大众、一汽轿车、华晨宝马、北京奔驰、捷豹路虎、沃尔沃、上汽通用、上汽集团（600104）、上汽大众、长安福特、吉利、长城、比亚迪（002594）等知名整车厂商，并与头部主要新能源汽车厂取得了合作。丰富的配套经验和优质的客户资源使公司在行业中处于优势地位。长期的合作使公司与客户建立了良好稳定的共赢关系，获得了客户的认可与信任。

  公司于2018年完成北京基地至河北秦皇岛和江苏无锡两大基地的搬迁，形成长春、烟台、秦皇岛、无锡、成都、佛山紧邻主要汽车整车厂商的布局，缩短了与客户的交通距离，提升了供货效率，降低了运营成本。全国生产基地的布局，形成高效的配套网络、规模效应、促进公司稳定长期发展。

  公司拥有高自动化的生产覆盖率，近年来公司不断推进智能改造，配置智能装备，经公司各部门及供应链合作伙伴的通力合作，在智能化改造方面取得不错的成效。同时，不断对关键设备、装配自动化技术、自动化集成单元、空间使用等专项业务进行研发、改善提升，形成适合本企业的自动化生产集成单元解决方案。智能制造的全力推进，使公司对人、物的配置更加高效，资产整体周转率有很大提升。高效的运作对生产能力的提升起到良好的支撑作用。

  报告期内，子公司无锡威卡威获得多个荣誉奖项：获得洛社镇委员会洛社镇人民政府颁发的“2022年度智能制造突出贡献企业”和“2022年度智改数转绿提先进企业”的荣誉称号；获得无锡市惠山区委无锡市惠山区人民政府授予的“惠山区重大产业项目突出贡献奖”的荣誉称号。

  公司以提升治理水平为基础，坚持推行精益化生产管理，坚持领导开放性、提升员工自主性，从优化自动化生产流程、技术创新、工艺改善、减少无效劳动等方面入手，以达到降费用、控成本、提效率，实现降本增效。深度提升运营效率最大化，以明显的竞争优势，全面、灵活、优质、高效的为客户创造价值是公司持续坚持的基本工作。各级管理人员在核心使命和职责内，放眼全局、结合实际需求持续改进，确保公司所有经营活动都是在整体规划目标路线、人才培养优势

  公司拥有成熟稳定的核心管理团队，团队成员深耕汽车零部件行业多年，具备专业领域知识和经验，已成为公司稳健经营、和谐发展的企业文化的塑造者和传递者，成为公司高水平、高素质的骨干人才。同时，公司关注全体员工、重视人才培养，坚持以内部提拔和人才引进相结合的方式，合理充沛公司高端技术人才、形成人才梯队，有效保障公司产品技术的持续创新。

  公司拥有技术研究开发中心，配备了高水平先进研发设备。拥有1个经中国合格评定国家认可委员会认可批准的实验室中心，形成了较为完善的专业性和综合性相结合的研发创新体系。

  公司与大学院校开展产学研合作，拓宽公司科技创新视野，促进技术、人才交流，实现优势互补，提升了公司技术人才资源储备，并为企业开展技术创新提供动力及支撑，进一步完善了公司技术研发创新体系。

  目前公司已拥有授权实用新型专利90项、发明专利2项，公司研发团队重点开展新产品开发、工艺和新技术应用等研究，目前已有多项发明专利在申请过程中，未来公司将继续坚持自主技术创新。

  公司基本的产品为乘用车内外饰件系统，其需求直接取决于整车需求。公司所处行业发展与经济环境、消费市场的景气程度密切相关，当宏观经济处于上升阶段时，下游整车市场需求量上升，汽车零部件需求增加；反之，当宏观经济处于下降阶段时，供需逆转，下游整车市场需求量减少，汽车零部件需求相应减少。

  中国汽车产业正处于向电动化、智能化转型升级的新发展期，也是迈向高质量发展的关键阶段，产业不断向上突破，取得了一些成绩，但在产业发展过程中也暴露出一些难点、短板和挑战。据中国汽车工业协会统计分析，2023年上半年，工业生产稳步恢复，汽车行业工业增加值继续保持两位数增长。2023年上半年汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。

  公司将持续强化企业自身的核心竞争力和市场优势，整合资源，丰富产品结构，拓展产业链，力争稳健、持续发展。

  公司锂电池项目产品主要用于新能源动力汽车、储能等领域。新能源汽车、储能是未来发展趋势，但宏观经济波动、产业政策、市场环境的变化，可能导致行业发展不及预期，进而影响锂电池产品的市场需求，存在产业政策和市场风险。公司锂电池项目在建设实施过程中涉及到政府相关部门的审批或监管评估，如因国家或地方有关政策调整，该项目的实施可能存在投建进度、运营效果不达预期，项目存在变更、延期、中止或终止的风险。

  截至2021年末、2022年末和2023年半年度末，公司应收账款净额分别为75,050.81万元、79,862.01万元和67,276.85万元，占资产总额的比例分别为15.92%、16.31%和13.67%，占同期营业收入的比例分别为21.39%、22.32%和20.14%（年化）；周转率分别为4.81次/年、4.62次/年和4.54次/年。公司应收账款维持在正常水平，虽然公司服务的主要客户均为国内大型整车厂，经营和信誉状态良好，但如果其财务经营状况发生恶化，可能存在应收账款发生坏账损失的风险。

  公司存货主要由原材料、在产品、库存商品和模具组成。截至2021年末、2022年末和2023年半年度末，存货净额分别为71,229.38万元、64,406.26万元和59,316.19万元，占流动资产的比例分别为33.82%、31.10%和28.07%。虽然公司产品销售采用“以销定产”模式进行销售，相应存货发生跌价的可能性较小，但如果存货出现大规模跌价的情况，则会对公司经营业绩产生不利影响。

  2021年末、2022年末和2023年半年度末，公司综合毛利率分别为27.14%、28.09%和28.16%，经过资源整合、成本费用的严格控制以及技术研发创新、工艺的持续改进，主营业务的毛利率处于平稳水平。

  尽管公司一直致力于采取通过技术研发创新、工艺上的改进以提高产品合格率，通过智能制造、精益化管理提高生产效率，通过对原材料的集中采购、对进口原材料的深度国产化以降低采购成本、优化产业结构，通过提升高附加值产品比重等措施来抵消可能使得毛利率下降的影响，但未来公司毛利率主要受整车厂产品价格及行业景气度、上游的原材料价格波动、人工成本上涨和设备更新换代带来的折旧增加等几方面影响，仍面临毛利率波动的风险。

  公司产品的主要原材料包括有色金属、钢材、塑料及橡胶等大宗原材料。报告期内，在全球经济存在多种不确定因素下，如果未来原材料价格大幅上涨以及未来市场需求的波动，将影响有色金属、钢材、塑料及橡胶等大宗原材料的采购价格，公司可能面临原材料价格波动风险，从而影响公司盈利的稳定性。

  人工成本走高已成为中国经济发展的重要趋势，也是国内许多企业面临的共性问题。若未来人工成本持续走高，公司将面临人工成本走高导致的盈利能力下降的风险。

  中国汽车产业正处于向电动化、智能化转型升级的新发展期，也是迈向高质量发展的关键阶段，产业不断向上突破，取得了一些成绩，但在产业发展过程中也暴露出一些难点、短板和挑战。销量增长的乏力，使得汽车市场竞争愈发激烈，市场也在不断的细化。汽车市场格局的分化与转型，势必引起相关上业的变革，汽车零部件企业势必加大技术研发投入及市场拓展，进而加剧市场竞争，挤压利润空间，未来，汽车零部件企业挑战与机遇并存。

  尽管公司在核心技术、质量管理、稳定的中高端客户等方面具有较大的优势，但如果公司不能在日趋激烈的市场竞争中及时全面地提高产品竞争力，将面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司未来发展。

  公司主要产品为乘用车内外饰件系统，公司销售订单直接由整车需求决定，若整车市场需求波动，将直接导致公司业绩波动。

  公司主要客户集中于一汽大众、北京奔驰、上汽大众、上汽集团、上汽通用、华晨宝马、沃尔沃、捷豹路虎等知名整车厂商，客户集中度较高，这主要是因为我国汽车整车厂相对集中。此外，公司目前产品定位为中高端品牌车系，中高端整车企业集中度相对更高。虽然国内自主品牌对内外饰件的需求在逐步加大，但如果上述主要客户的真实需求下降，或转向其他内外饰供应商采购产品，将对公司的业务、营运及财务状况产生不利影响。

  报告期内公司实现了营业收入166,999.47万元，较上年同期增长8,997.66万元，增幅为5.69%；实现归属于母公司股东的净利润18,289.81万元，较上年同期增长2,271.57万元、增幅为14.18%。

  报告期内发生成本费用共计148,388.37万元，较上年同期增长8,413.51万元、增幅为6.01%。其中，发生营业成本119,974.44万元，占成本费用总额80.85%，较上年同期增长5,007.84万元、增幅为4.36%；发生销售费用5,905.73万元，占成本费用总额3.98%，较上年同期增长1,381.13万元、增幅为30.52%；发生管理费用7,594万元，占成本费用总额5.12%，较上年同期增长2,051.12万元、增幅为37%；发生财务费用426.72万元，占成本费用总额0.29%，较上年同期下降541.59万元、降幅为55.93%；发生研发费用12,318.95万元，占成本费用总额8.30%，较上年同期增长287.41万元、增幅为2.39%。

  今年以来，经销商去库存持续对乘用车产销量造成压力，进入二季度以来，态势逐步回暖，公司二季度营业收入环比一季度增幅16.62%，净利润增幅103.12%。

  证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示京威股份盈利能力比较差，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示上汽集团盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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